विदेशी मुद्रा जोड़े अस्थिरता

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एक विदेशी मुद्रा विकल्प अपने मालिक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निश्चित मूल्य (स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है) पर मुद्रा खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं। इस अधिकार के बदले में, खरीदार विक्रेता को एक अग्रिम प्रीमियम का भुगतान करता है। विक्रेता द्वारा अर्जित आय प्राप्त प्रीमियम भुगतान तक ही सीमित है, जबकि खरीदार के पास सैद्धांतिक रूप से असीमित लाभ क्षमता है, जो प्रासंगिक विनिमय दर की भविष्य की दिशा पर निर्भर करता है। विदेशी मुद्रा विकल्पों का उपयोग विनिमय दरों में परिवर्तन के कारण होने वाले नुकसान की संभावना से बचाव के लिए किया जाता है। विदेशी मुद्रा विकल्प एक निश्चित भविष्य की तिथि सीमा के भीतर मुद्राओं की खरीद या बिक्री के लिए उपलब्ध हैं, विकल्प अनुबंध के लिए निम्नलिखित विविधताएं उपलब्ध हैं:

• अमेरिकी विकल्प. विकल्प अवधि के भीतर किसी भी तारीख को विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है, ताकि डिलीवरी अभ्यास की तारीख के दो विदेशी मुद्रा जोड़े अस्थिरता व्यावसायिक दिनों के बाद हो।
• यूरोपीय विकल्प. विकल्प का उपयोग केवल समाप्ति तिथि पर किया जा सकता है, जिसका अर्थ है कि वितरण समाप्ति तिथि के दो व्यावसायिक दिनों के बाद होगा।
• बरमूडान विकल्प. विकल्प का प्रयोग केवल कुछ पूर्व निर्धारित तिथियों पर ही किया जा सकता है।

एक विदेशी मुद्रा जोड़े अस्थिरता विदेशी मुद्रा विकल्प का धारक इसका प्रयोग तब करेगा जब स्ट्राइक मूल्य मौजूदा बाजार दर से अधिक अनुकूल होगा, जिसे इन-द-मनी कहा जाता है। यदि स्ट्राइक मूल्य मौजूदा बाजार दर से कम अनुकूल है, तो इसे आउट-ऑफ-द-मनी कहा जाता है, इस स्थिति में विकल्प धारक विकल्प का प्रयोग नहीं करेगा। यदि विकल्प धारक असावधान है, तो यह संभव है कि इसकी समाप्ति तिथि से पहले इन-द-मनी विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाएगा। विकल्प अनुबंध में उल्लिखित अधिसूचना तिथि तक विकल्प अभ्यास की सूचना प्रतिपक्ष को दी जानी चाहिए।

एक विदेशी मुद्रा विकल्प दो प्रमुख लाभ प्रदान करता है:

• नुकसान की रोकथाम. हानि के जोखिम से बचाव के लिए एक विकल्प का प्रयोग किया जा सकता है, जबकि विनिमय दरों में अनुकूल परिवर्तन से लाभ की संभावना को अभी भी खुला छोड़ दिया गया है।
• तिथि परिवर्तनशीलता. ट्रेजरी कर्मचारी एक पूर्व निर्धारित तिथि सीमा के भीतर एक विकल्प का प्रयोग कर सकते हैं, जो तब उपयोगी होता है जब अंतर्निहित एक्सपोजर के सटीक समय के बारे में अनिश्चितता होती है।

ऐसे कई कारक हैं जो मुद्रा विकल्प की कीमत में प्रवेश करते हैं, जिससे यह पता लगाना मुश्किल हो सकता है कि उद्धृत विकल्प मूल्य उचित है या नहीं। ये कारक हैं:

• निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य और वर्तमान हाजिर मूल्य के बीच का अंतर। एक विकल्प का खरीदार एक स्ट्राइक मूल्य चुन सकता है जो उसकी विशिष्ट परिस्थितियों के अनुकूल हो। एक स्ट्राइक मूल्य जो मौजूदा हाजिर कीमत से काफी दूर है, कम खर्च होगा, क्योंकि विकल्प का प्रयोग करने की संभावना कम है। हालांकि, इस तरह के स्ट्राइक प्राइस को सेट करने का मतलब है कि खरीदार एक विकल्प के पीछे कवर मांगने से पहले विनिमय दर में महत्वपूर्ण बदलाव से जुड़े नुकसान को अवशोषित करने के लिए तैयार है।
• विकल्प अवधि के दौरान दो मुद्राओं के लिए वर्तमान ब्याज दरें।
• विकल्प की अवधि।
• बाजार की अस्थिरता। यह अपेक्षित राशि है जिसके द्वारा विकल्प अवधि के दौरान मुद्रा में उतार-चढ़ाव की उम्मीद है, उच्च अस्थिरता के साथ यह अधिक संभावना है कि एक विकल्प का प्रयोग किया जाएगा। अस्थिरता एक अनुमान है, क्योंकि इसकी भविष्यवाणी करने का कोई मात्रात्मक तरीका नहीं है।
• विकल्प जारी करने के लिए प्रतिपक्षों की इच्छा।

बैंक आम तौर पर तीन महीने से अधिक की विकल्प अभ्यास अवधि की अनुमति नहीं देते हैं। मुद्रा विकल्प के भीतर एकाधिक आंशिक मुद्रा वितरण की व्यवस्था की जा सकती है।

मानक मात्राओं के लिए एक्सचेंज ट्रेडेड विकल्प उपलब्ध हैं। इस प्रकार का विकल्प प्रतिपक्ष विफलता के जोखिम को समाप्त करता है, क्योंकि एक्सचेंज का संचालन करने वाला क्लियरिंग हाउस एक्सचेंज पर कारोबार किए गए सभी विकल्पों के प्रदर्शन की गारंटी देता है।

उच्च मुद्रा मूल्य अस्थिरता की अवधि के दौरान विदेशी मुद्रा विकल्प विशेष रूप से मूल्यवान होते हैं। दुर्भाग्य से खरीदार के दृष्टिकोण से, उच्च अस्थिरता उच्च विकल्प कीमतों के बराबर होती है, क्योंकि इस बात की अधिक संभावना है कि प्रतिपक्ष को विकल्प खरीदार को भुगतान करना होगा।

अमेरिका ने भारत को निगरानी सूची से जोड़ा

चर्चा में क्यों?
भारत सरकार ने पिछले हफ्ते 31 मार्च को वित्तीय वर्ष की समाप्ति पर बताया कि शेष दुनिया के साथ भारत का व्यापार घाटा लगभग दोगुना हो गया। प्रतिक्रिया स्वरूप अमेरिकी ट्रेजरी विभाग ने भारत को उन देशों की निगरानी सूची (monitoring list) में जोड़ा है, जिनकी विदेशी मुद्रा और आर्थिक नीतियाँ पर संयुक्त राज्य अमेरिका द्वारा बारीकी से नज़र रखी जाएगी।

विदेशी विनिमय दर (foreign exchange rate)

विदेशी मुद्रा की प्रति इकाई की घरेलू मुद्रा में कीमत, विदेशी विनिमय दर कही जाती है। विनिमय दर दो देशों की मुद्राओं के विनिमय के अनुपात को व्यक्त करती है। कुछ अर्थशास्त्री इसे घरेलू करेंसी का बाहरी मूल्य भी कहते हैं।

क्राउथर के शब्दों में, “विनिमय दर एक देश की मुद्रा की इकाइयों को मापती है जिसे अंतर्राष्ट्रीय बाज़ार में दूसरे देश की मुद्रा की एक इकाई के बदले प्राप्त किया जाता है”।

विदेशी मुद्रा व्यापार रणनीति बनाने के लिए मैं मास इंडेक्स का उपयोग कैसे करूं?

एडम खू द्वारा सबसे शक्तिशाली विदेशी मुद्रा ट्रेडिंग संकेतक (दिसंबर 2022)

जन इंडेक्स एक निश्चित सुरक्षा के लिए मौजूदा व्यापारिक सीमाओं और ऐतिहासिक व्यापारिक सीमाओं के बीच संबंधों के माध्यम से संभव व्यापार संकेत बनाता है। सैद्धांतिक रूप से, प्रवृत्ति उल्लसित होते हैं और इन्हें बढ़ी हुई अस्थिरता के माध्यम से पहचाना जा सकता है - रेंज के बुलगे जो बाजार की भावनाओं में परिवर्तन को प्रकट करने के लिए पर्याप्त नहीं हैं। विदेशी मुद्रा व्यापारियों ने पारंपरिक शेयरों और वस्तुओं के व्यापारियों की तरह बड़े पैमाने पर इंडेक्स का इस्तेमाल किया है: ऐतिहासिक औसत व्यापारिक सीमा की खोज के लिए पर्याप्त रूप से पार किया जाना है, तो निकास और प्रविष्टि स्थान और छोटे तदनुसार

डेवलपर डोनाल्ड डोर्सी के मुताबिक, बड़े पैमाने पर इंडेक्स द्वारा उत्पन्न संभावित रिवर्सल सिग्नल की पुष्टि से अस्थिरता में एक स्पाइक और इसके बाद के संकुचन की आवश्यकता होती है। जब मानक मास इंडेक्स प्रवृत्ति 27 से ऊपर एक मान उत्पन्न करती है और फिर 26 से नीचे हो जाती है। 5, अंतर्निहित परिसंपत्ति एक उत्क्रमण के लिए तैयार की जाती है। चूंकि कुछ मुद्रा जोड़े अन्य की तुलना में अधिक अस्थिर हैं, इसलिए विदेशी मुद्रा व्यापारियों को बेहतर फिट के लिए ट्रिगर संख्या समायोजित करना पड़ सकता है।

रेंज बुल्गेस तेजी से और मंदी की किस्मों में आती हैं उभरते पुष्टिकरण और नौ-अवधि की घातीय चलती औसत (एएमए) के रुझान विदेशी मुद्रा जोड़े अस्थिरता के बाद व्यापारियों को खरीदारी संकेत मिलता है, और उन्हें उभार की पुष्टि के बाद एक बिक्री सिग्नल प्राप्त होता है और नौ अवधि के ईएमए रुझान नीचे आते हैं।

व्यापार उलटाव खतरनाक हो सकता है यदि वे सही तरीके से बचाव नहीं करते हैं अपने लेनदेन को कवर करें और अपनी स्थिति जल्दी से बाहर निकल कर देखें यदि आप भविष्य की कीमत की कार्रवाई का गलत अंदाज करते हैं। एक चिकनी अस्थिरता सूचक के रूप में, मास इंडेक्स कई अन्य ट्रेडिंग रेंज-आधारित तकनीकी उपकरणों की तुलना में कम झूठे संकेतों का उत्पादन करने में जुटाता है। हालांकि, मास इंडेक्स के साथ कोई दिशात्मक पूर्वाग्रह नहीं है, इसलिए विदेशी मुद्रा व्यापारियों को दो विभिन्न प्रकार की पुष्टिकरणों पर भरोसा करना चाहिए: एक दिशात्मक पूर्वाग्रह दिखाने के लिए, और किसी को उलट होने की संभावना की पुष्टि करने के लिए।

विदेशी मुद्रा व्यापार की रणनीति बनाने के लिए मैं रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (आरएसआई) का उपयोग कैसे करूं? | इन्वेस्टोपेडिया

आरएसआई का उपयोग करने वाले एक विदेशी मुद्रा व्यापार रणनीति के बारे में पता लगाएं, और बाजार में ओवरबाट या ओवरस्टॉल होने पर रिट्रेसमेंट से लाभ मिलता है

विदेशी मुद्रा व्यापार की रणनीति बनाने के लिए मैं सकारात्मक वॉल्यूम इंडेक्स (पीवीआई) का उपयोग कैसे करूं? | इन्वेस्टमॅपिया

सकारात्मक वॉल्यूम इंडेक्स की बुनियादी बातों को समझते हैं और कैसे विदेशी मुद्रा बाज़ार में निवेशक मंदी के पीछे होने वाले अनुमानों का अनुमान लगाने के लिए इस विपरीत सूचक का उपयोग करते हैं।

विदेशी मुद्रा व्यापार की रणनीति बनाने के लिए मैं डुअल कमोडिटी चैनल इंडेक्स (डीसीसीआई) का उपयोग कैसे करूं? | विदेशी मुद्रा बाजार के व्यापार के लिए एक अनूठी ब्रेकआउट ट्रेडिंग रणनीति बनाने के लिए इन्व्हेस्टॉपिया

दोहरी कमोडिटी चैनल इंडेक्स (डीसीआईआईआई) के वैकल्पिक व्याख्या का उपयोग करें।

एक डॉलर की कीमत 80 रुपए के करीब: कमजोर होते रुपए पर संसद में सवाल, केंद्र ने कहा- 2014 से रुपए की कीमत 25% गिरी

लोकसभा में इससे जुड़े एक प्रश्न के लिखित जबाव में केंद्र सरकार ने माना कि बीते 8 साल में (दिसंबर 2014 के बाद) डॉलर के मुकाबले रुपए की कीमतों में 16.08 रुपए (25.39%) की गिरावट आई है। जनवरी 2022 से अमेरिकी डॉलर के मुकाबले डोमेस्टिक करेंसी में लगभग 7.5% की गिरावट आई है। जनवरी में रुपया 73.50 के करीब था।

कच्चे तेल की कीमतों में बढ़ोतरी का असर
वित्त मंत्री निर्मला सीतारमण ने रुपए के टूटने के कारण बताए। उन्होंने कहा, 'रूस-यूक्रेन जंग जैसे ग्लोबल फैक्टर, कच्चे तेल की कीमतों में बढ़ोतरी और ग्लोबल फाइनेंशियल कंडीशन्स का कड़ा होना, अमेरिकी डॉलर के मुकाबले भारतीय विदेशी मुद्रा जोड़े अस्थिरता रुपए के कमजोर होने के प्रमुख कारण हैं।' उन्होंने कहा, 'ब्रिटिश पाउंड, जापानी येन और यूरो जैसी करेंसी अमेरिकी डॉलर के मुकाबले भारतीय रुपए की तुलना में ज्यादा कमजोर हुई हैं और इसलिए, भारतीय रुपया 2022 में इन करेंसीज के मुकाबले मजबूत हुआ है।'

सीतारमण ने यह भी कहा कि कमजोर करेंसी एक्सपोर्ट को कॉम्पिटिटिव बनाता है लेकिन इससे इंपोर्ट भी महंगा बन जाता है। उन्होंने कहा, भारतीय रिजर्व बैंक नियमित रूप से विदेशी मुद्रा बाजार की निगरानी करता है और एक्सेस वोलेटिलिटी (अतिरिक्त अस्थिरता) में हस्तक्षेप करता है। विदेशी निवेशकों ने वित्त वर्ष 2022-23 में अब तक करीब 14 अरब डॉलर निकाले हैं। सिर्फ जुलाई में ही FPI ने 7400 करोड़ रुपए की निकासी भारतीय बाजारों से की विदेशी मुद्रा जोड़े अस्थिरता है।

कैसे तय होती है करेंसी की कीमत?
करेंसी के उतार-चढ़ाव के कई कारण होते हैं। डॉलर की तुलना में किसी भी अन्य करेंसी की वैल्यू घटे तो इसे उस करेंसी का गिरना, टूटना, कमजोर होना कहते हैं। अंग्रेजी में - करेंसी डेप्रिशिएशन। हर देश के पास विदेशी मुद्रा का भंडार होता है, जिससे वह अंतरराष्ट्रीय लेन-देन करता है।

विदेशी मुद्रा भंडार के घटने और बढ़ने से उस देश की मुद्रा की चाल तय होती है। अगर भारत के विदेशी मुद्रा भंडार में डॉलर, अमेरिका के रुपयों के भंडार के बराबर है तो रुपए की कीमत स्थिर रहेगी। हमारे पास डॉलर घटे तो रुपया कमजोर होगा, बढ़े तो रुपया मजबूत होगा।

कहां नुकसान या फायदा?
नुकसान: कच्चे तेल का आयात महंगा होगा, जिससे महंगाई बढ़ेगी। देश में सब्जियां और खाद्य पदार्थ महंगे होंगे। वहीं भारतीयों को डॉलर में पेमेंट करना भारी पड़ेगा। यानी विदेश घूमना महंगा होगा, विदेशी मुद्रा जोड़े अस्थिरता विदेशों में पढ़ाई महंगी होगी।

फायदा: निर्यात करने वालों को फायदा होगा, क्योंकि पेमेंट डॉलर में मिलेगा, जिसे वह रुपए में बदलकर ज्यादा कमाई कर सकेंगे। इससे विदेश में माल बेचने वाली IT और फार्मा कंपनी को फायदा होगा।

करेंसी डॉलर-बेस्ड ही क्यों और कब से?
फॉरेन एक्सचेंज मार्केट में अधिकांश मुद्राओं की तुलना डॉलर से होती है। इसके पीछे द्वितीय विश्व युद्ध के दौरान हुआ ‘ब्रेटन वुड्स एग्रीमेंट’ है। इसमें एक न्यूट्रल ग्लोबल करेंसी बनाने का प्रस्ताव रखा गया था। हालांकि, तब अमेरिका अकेला ऐसा देश था जो आर्थिक तौर पर मजबूत होकर उभरा था। ऐसे में अमेरिकी डॉलर को दुनिया की रिजर्व करेंसी के तौर पर चुन लिया गया।

कैसे संभलती है स्थिति?
मुद्रा की कमजोर होती स्थिति को संभालने में किसी भी देश के केंद्रीय बैंक का अहम रोल होता है। भारत में यह भूमिका रिजर्व बैंक ऑफ इंडिया की है। वह अपने विदेशी मुद्रा भंडार से और विदेश से डॉलर खरीदकर बाजार में उसकी मांग पूरी करने का प्रयास करता है। इससे डॉलर की कीमतें रुपए के मुकाबले स्थिर करने में कुछ हद तक मदद मिलती है।

रुपये को 80 पार जाने से रोकने के लिए RBI ने बेच दिए 13 अरब डॉलर, जानिए अर्थव्यवस्था पर क्या होगा असर?

फरवरी में रूस-यूक्रेन युद्ध की शुरुआत के बाद से भारतीय रुपया दबाव में है. रिजर्व बैंक अस्थिरता पर अंकुश लगाने और रुपये के गिरते मूल्य को थामने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में नियमित रूप से हस्तक्षेप कर रहा है.

भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने अमेरिकी डॉलर के मुकाबले रुपये को और गिरने से रोकने के अपने प्रयासों के तहत स्पॉट मार्केट में 13 अरब डॉलर बेच दिए. आरबीआई ने यह कदम विदेशी मुद्रा में गिरावट को देखते हुए उठाया है. फिलहाल रुपया 80 रुपये के आसपास टिका हुआ है. फाइनेंशियल ईयर 2022-23 में आरबीआई द्वारा करेंसी मार्केट में किया गया यह अब तक का सबसे बड़ा हस्तक्षेप है.

बता दें कि, आरबीआई की ओर से जारी ताजा आंकड़ों के मुताबिक, 29 जुलाई से दो सितंबर के बीच लगातार पांच सप्ताह में देश का विदेशी मुद्रा भंडार 21 अरब डॉलर घटकर 553.1 अरब डॉलर रह गया. इसमें पिछले हफ्ते की तुलना में 7.941 अरब डॉलर की कमी आई. इससे पहले 26 अगस्त को समाप्त हुए हफ्ते के दौरान भारत का विदेशी मुद्रा भंडार 561.046 अरब डॉलर था.

आंतरिक अनुमान दिखाते हैं कि 29 जुलाई से 2 सितंबर के बीच 21 अरब डॉलर के विदेशी मुद्रा भंडार में से, 7 अरब डॉलर का अवमूल्यन नॉन-डॉलर एसेट्स में हो गया. वहीं, ऐसा माना जा रहा है कि बाकी के 13 अरब डॉलर को स्पॉट मार्केट में बेच दिया गया.

दरअसल, फॉरेन पोर्टफोलियो इन्वेस्टर्स को बनाए रखने के लिए मुद्रा दर को स्थिर रखना बेहद जरूरी होता है जो कि फिलहाल भारतीय बाजारों से तेजी से निवेश निकाल रहे हैं. 29 अगस्त को रुपया अमेरिकी डॉलर के मुकाबले अपने अब तक के सबसे निचले स्तर पर पहुंचकर 80.13 पर आ गया था.

वहीं, विशेषज्ञों का कहना है कि ब्याज दरों में आक्रामक बढ़ोतरी से मांग में कमी आएगी और अमेरिका में मंदी की आशंका बढ़ जाएगी. यह पूंजी निकासी की गति को और तेज कर सकता है, रुपये को कमजोर कर सकता है और इससे आयातित मुद्रास्फीति का खतरा बढ़ा सकता है.

फरवरी में रूस-यूक्रेन युद्ध की शुरुआत के बाद से भारतीय रुपया दबाव में है. रिजर्व बैंक अस्थिरता पर अंकुश लगाने और रुपये के गिरते मूल्य को थामने के लिए विदेशी मुद्रा बाजार में नियमित रूप से हस्तक्षेप कर रहा है.

इस बीच, हाल ही में आरबीआई और वित्त मंत्रालय ने बैंकों के शीर्ष प्रबंधन और व्यापार निकायों के प्रतिनिधियों को रुपये मुद्रा में निर्यात और आयात संबंधी लेन-देन को बढ़ावा देने के लिए कहा है. सूत्रों ने कहा कि एक बैठक में इस बात पर जोर दिया गया कि डॉलर के बजाय भारतीय मुद्रा में सीमापार व्यापार की सुविधा के लिए विशेष रुपया खाते खोलने को लेकर बैंकों को अपने विदेशी समकक्षों के साथ जुड़ना चाहिए.