हाइब्रिड फंड क्या हैं

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म्यूचुअल फंड्स कट-ऑफ टाइमिंग

नेट एसेट वैल्यू (NAV) को विनियमित करने के लिए म्यूचुअल फंड्स की कट-ऑफ टाइम सेट की जाती है, जो इच्छुक पार्टी या निवेशक अपनी म्यूचुअल फंड योजनाओं की इकाइयों की खरीद या बिक्री के लिए प्राप्त कर सकते हैं। कट ऑफ टाइमिंग को आवेदन जमा करने और म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करने के समय के रूप में भी परिभाषित किया जा सकता है जो आवंटित इकाइयों के NAV को निर्धारित करता है। इकाइयों का आवंटन आम तौर पर आवेदन और भुगतान जमा करने के 3-4 व्यावसायिक दिनों के भीतर होता है। SEBI द्वारा म्युचुअल फंड योजनाओं को दैनिक आधार पर उनके NAV का खुलासा करने के लिए अनिवार्य किया गया है। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI ) म्यूचुअल फंडों की कट ऑफ का निर्धारण करता है। विशेष रूप से उन निवेशों के लिए म्युचुअल फंडों की सदस्यता या रिडीम करते समय कट ऑफ टाइमिंग पर विचार करना बहुत महत्वपूर्ण है जिसमें एक बड़ी राशि शामिल होती है। हालांकि, लंबे समय तक किए गए निवेश के लिए, कई बार कटौती से बड़ा अंतर नहीं पड़ता है।

म्यूचुअल फंड में कट-ऑफ टाइमिंग

सदस्यता: सदस्यता के मामले में, तरल और रात भर के फंडों के लिए कट ऑफ टाइम दोपहर 1:30 बजे है। इसलिए, यदि किसी निवेशक ने एक तरल फंड में दोपहर 1:30 बजे से पहले निवेश किया है, तो इकाइयों को पिछले दिन के NAV में आवंटित किया जाएगा। यह केवल कट ऑफ समय से पहले निवेशकों द्वारा किए गए स्थानांतरण या हाइब्रिड फंड क्या हैं भुगतान के मामले में लागू होगा। यदि निवेशकों द्वारा कट ऑफ टाइमिंग छूट जाती है और 1:30 बजे के बाद सब्सक्रिप्शन और फंड ट्रांसफर करने की रिक्वेस्ट आती है, तो यूनिट्स को वर्तमान समय के NAV में आवंटित किया जाएगा। फंड की कटऑफ समय पर विचार करना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आवंटित इकाइयों के NAV को प्रभावित करता है।

रिडेम्पशन : तरल या रात भर के धन के रिडेम्पशन के मामले में, यदि आवेदन दोपहर 1:30 बजे तक प्राप्त होता है, तो हाइब्रिड फंड क्या हैं प्रतिदान वर्तमान दिन की निधि के अनुसार निर्धारित किया जाता है।

इक्विटी, डेब्ट और हाइब्रिड फंड कट ऑफ टाइमिंग:

सदस्यता: सदस्यता के मामले में, इक्विटी म्यूचुअल फंड और डेब्ट म्यूचुअल फंड दोनों की कट ऑफ टाइमिंग समान है जो दोपहर 3:00 बजे है। इक्विटी और डेब्ट म्यूचुअल फंड के लिए, यदि किसी फंड की सदस्यता के लिए आवेदन दोपहर 3:00 बजे से पहले किया जाता है, तो उसी दिन के NAV में म्यूचुअल फंड इकाइयों को आवंटित किया जाएगा। और अगर 3:00 बजे के बाद इक्विटी या डेब्ट फंड खरीदने का आवेदन जमा किया जाता है, तो म्यूचुअल फंड यूनिट को सफल दिन के NAV में आवंटित किया जाएगा।

निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि यदि निवेश की राशि इक्विटी या डेब्ट फंड में 2 लाख रुपये से कम है, तो धन के हस्तांतरण के समय को ध्यान में नहीं रखा जाएगा, और केवल धन के आवंटन के लिए आवेदन के समय पर विचार किया जाएगा।

और यदि निवेश की राशि इक्विटी या डेब्ट फंडों में 2 लाख रुपये से अधिक है, या है, तो फंड के आवंटन NAV के लिए सदस्यता आवेदन और भुगतान दोनों का समय ध्यान में रखा जाएगा। इकाइयों की NAV रसीद के समय के अनुसार तय की जाएगी, यानी कट-ऑफ समय से पहले या तो यूनिट्स का NAV उसी दिन का होगा, या कट-ऑफ समय के बाद, यूनिट्स का NAV अगले दिन का होगा।

Hybrid Fund क्या है? (What हाइब्रिड फंड क्या हैं is Hybrid Fund?)

Hybrid Fund यानि की ऐसे फ़ंड जिसमे Equity और Debt fund का मिश्रण होता है। जोकि अलग अलग Asset मे निवेश करते है जिसमे कुछ High Risk और low risk वाले investment मे निवेश करते है। हर एक फ़ंड का अपना अपना Ratio होता है!

Hybrid Fund मे सब Debt,Gold और Equity मे निवेश किया जाता है इसलिए मार्केट की Volatility का ज्यादा असर रिटर्न पे नही पड़ता है यानि की मार्केट up होगा तो इक्विटि ज्यादा रिटर्न देगा और debt Instrument कम तो Average return से संतुलित हो जाता है।

Hybrid Fund जो लोग ज्यादा रिस्क नही लेना चाहते है उनके लिए उपयोगी है जैसे की ज्यादा उम्र वाले व्यक्ति जो ज्यादा रिस्क नही ले सकते है वो Hybrid या debt fund मे निवेश कर सकते है।

Hybrid का मतलब ही होता है संतुलित रिस्क और रिटर्न दोनों का सही मिश्रण होता है। अलग अलग कंपनी अलग अलग फ़ंड निकालती है। नीचे कुछ hybrid Fund के प्रकार है जिससे आपको सही फ़ंड मे निवेश करने मे मदद करेगा।

Hybrid Fund के प्रकार कोनसे है?( Types Of Hybrid Fund)

Aggressive Hybrid Funds:-

Aggressive Hybrid Fund मे Equity मे 60 से 80 प्रतिशत और 20-30 प्रतिशत Debt fund मे निवेश किया जाता है इसमे Return ज्यादा मिलता है क्यूकी Equity मे ज्यादा निवेश किया जाता है।

Conservative Hybrid Funds

Conservative Hybrid Funds मे 10-25% Equity मे निवेश किया जाता है और बाकी का सारा Debt fund मे निवेश किया जाता है तो इसमे भी Return average मिलेगा और रिस्क कम होगा।

Dynamic Hybrid Fund:-

Dynamic Fund मे 100% Equity या Debt मे निवेश किया जाता है। और ये चीज़ fund चलाने वाले के हाथ मे है। की वो कहा निवेश करते है। Equity या Debt मे वो आप फ़ंड की डीटेल मे देख सकते है।

Multi Asset Allocation Fund:-

65% Equity मे, 20-30% Debt हाइब्रिड फंड क्या हैं और 10-15% Gold मे निवेश जाएगा जो एक सही return और Risk को संतुलित करता है। जिसमे आपको अलग अलग Asset मे निवेश किया जाता है।

Hybrid Fund मे कितना रिटर्न मिलता है?

अगर आप 5-7 साल तक Hybrid Fund मे निवेश करते है तो 20-30% का रिटर्न मिलने की संभावना है। Hybrid मे अलग अलग रिस्क और रिटर्न वाले मे निवेश किया जाता है की मार्केट के उतार चढ़ाव मे भी अच्छा रिटर्न देता है।

ये कुछ फ़ंड है जो अच्छा रिटर्न दे रहे है तो आप इसमे निवेश के लिए देख सकते है। FD मे 6-7% रिटर्न मिलता है लेकिन इसमे average 15% से ज्यादा का रिटर्न मिलने की संभावना है और रिस्क तो कम है ही और FD से दुगना रिटर्न मिलता है।

एग्जिट लोड क्या होता है?

म्यूचुअल फंड एग्जिट लोड एक शुल्क है जो म्यूचुअल फंड हाउस द्वारा लगाया जाता है यदि निवेशक किसी योजना से आंशिक रूप से या पूरी तरह से, निवेश की तारीख से एक निश्चित अवधि के भीतर बाहर निकलते हैं, जैसा कि योजना सूचना दस्तावेज में निर्दिष्ट है। कुछ योजनाएं कोई निकास शुल्क नहीं लेती हैं।

म्यूचुअल फंड निवेशकों को एक निश्चित समय अवधि से पहले रिडीम करने से हतोत्साहित करने के लिए एग्जिट लोड लेते हैं।

यह योजना में सभी निवेशकों के वित्तीय हितों की रक्षा के लिए किया जाता है, विशेष रूप से जो निवेशित रहते हैं। अलग-अलग म्यूचुअल फंड हाउस अलग-अलग स्कीमों के लिए एग्जिट लोड के तौर पर अलग-अलग फीस लेते हैं। अगर आप छोटी अवधि के लिए निवेश करना चाहते हैं तो आपको स्कीम के एग्जिट लोड स्ट्रक्चर को समझना चाहिए ताकि आप सोच-समझकर निवेश के फैसले ले सकें।

एग्जिट लोड कैलकुलेट करने का सूत्र।

किसी योजना की एक्जिट लोड स्ट्रक्चर दो मापदंडों को निर्दिष्ट करती है – लागू एनएवी (NAV) पर एप्लीकेबल अमाउंट के प्रतिशत के रूप में ली जाने वाली म्यूचुअल फंड फीस और एक्जिट लोड अवधि (खरीद की तारीख से अवधि)।

मान लीजिए कि कोई योजना खरीद की तारीख से 365 दिनों के भीतर रिडीम करने के लिए 1% एक्जिट लोड लेती है।

उदाहरण के लिए, आप अपनी खरीद की तारीख के 4 महीने बाद किसी योजना की 500 इकाइयों को भुनाते हैं। मान लें कि एनएवी (NAV) 100 रुपये है।

एक्जिट लोड = 1% X 500 (इकाइयों की संख्या) X 100 (एनएवी) = 500 रुपये होगा।

यह राशि आपके बैंक खाते में जमा होने वाली रिडेम्पशन आय से काट ली जाएगी। . तो इसके लिए आपके बैंक खाते में मिलने वाली मोचन राशि 49,500 रुपये होगी (यूनिट 500 X एनएवी 100 रुपये) – 500 रुपये एक्जिट लोड = 49,500 रुपये।

विभिन्न प्रकार के म्यूच्यूअल फण्ड पर एक्जिट लोड।

म्यूचुअल फंड विभिन्न इक्विटी, डेट फंडों और हाइब्रिड पर एग्जिट लोड चार्ज करते हैं। हालांकि, कुछ प्रकार के डेट फंड, जैसे ओवरनाइट फंड और अधिकांश अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंड म्यूचुअल फंड से बाहर निकलने का भार नहीं लेते हैं। डेट फंडों में, ओवरनाइट और अल्ट्रा-शॉर्ट ड्यूरेशन फंडों के अलावा, कुछ विशेष प्रकार के डेट फंडों जैसे बैंकिंग और पीएसयू फंड, गिल्ट फंड आदि में कई योजनाएं कोई एक्जिट लोड नहीं लेती हैं। डेट फंड जो एक एक्रुअल आधारित निवेश रणनीति का पालन करते हैं, आमतौर पर उच्च एग्जिट लोड लेते हैं क्योंकि वे चाहते हैं कि निवेशक ब्याज दर जोखिम को कम करने के लिए सिक्योरिटीज मेचियौर होने तक निवेशित रहें।

म्यूचुअल फंड आमतौर पर डेट फंड की तुलना में इक्विटी फंड में अधिक एग्जिट लोड लेते हैं क्योंकि इक्विटी फंड लंबी अवधि के निवेश कार्यकाल के लिए होते हैं। ज्यादातर सक्रिय रूप से मैनेज्ड इक्विटी फंड एग्जिट लोड चार्ज करते हैं। हालांकि, कई इंडेक्स फंड कोई एक्जिट लोड नहीं लेते हैं। अगर आप इक्विटी फंड में निवेश करना चाहते हैं और एग्जिट लोड से बचना चाहते हैं, तो आप एक्सचेंज ट्रेडेड फंड्स (ईटीएफ) में भी निवेश कर सकते हैं, जो कोई एक्जिट लोड नहीं लेते हैं।

कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड्स का प्रदर्शन

Conservative Hybrid Fund: पिछले एक साल में इस कैटेगरी के फंड आदित्य बिड़ला सनलाइफ रेगुलर सेविंग्स फंड ने 28 फीसदी का रिटर्न दिया है. वहीं HDFC हाइब्रिड डेट फंड, SBI डेट हाइब्रिड फंड और कोटक डेट हाइब्रिड फंड ने 23 फीसदी से 25 फीसदी का रिटर्न दिया है.

वहीं फिक्स्ड डिपॉजिट ने पिछले एक साल में बमुश्किल 5-6 फीसदी के रिटर्न दिए हैं. मार्च में तो रिटेल महंगाई भी 5.5 फीसदी रही है. मतलब ये कि फिक्स्ड डिपॉजिट का रिटर्न महंगाई को मात देने में कामयाब नहीं होंगे.

3 साल की अवधि में इन फंड्स में 8 से 10 फीसदी तक के रिटर्न देखने को मिले हैं. इन कंजर्वेटिव हाइब्रिड फंड्स में है रिस्क और रिटर्न का बैलेंस.

Disclaimer: निवेश से पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइजर से सलाह जरूर लें.