फंडामेंटल एनालिसिस क्या है

एक दिन, मैं अपने दोस्त के घर उसकी बेटी के जन्मदिन की पार्टी में फंडामेंटल एनालिसिस क्या है गया था। हालांकि इतना यादगार दिन, लेकीन वह घबराया हुया लग रहा था। पूछने पर उसने कहा कि उसे शेयर बाजार में कुछ नुकसान हुआ है। एक विस्तृत बातचीत के बाद, मुझे पता चला कि उसने अपने द्वारा निवेश किए गए शेयरों का मौलिक विश्लेषण ( Fundamental Analysis ) नहीं किया था। इससे मुझे एहसास हुआ कि बहुत से लोग निवेश करने से पहले स्टॉक का मौलिक विश्लेषण ( Fundamental Analysis ) करने में विफल रहते हैं। लेकिन क्या आप मौलिक विश्लेषण ( Fundamental Analysis ) का सही अर्थ जानते हैं ?

What is technical analysis in hindi – टेक्निकल एनालिसिस क्या होता है और निवेश करने से पहले टेक्निकल एनालिसिस क्यों करना चाहिए

What is technical analysis in hindi – टेक्निकल एनालिसिस क्या होता है और निवेश करने से पहले टेक्निकल एनालिसिस क्यों करना चाहिए: कोई भी निवेशक स्टॉक मार्केट में निवेश करने से पहले टेक्निकल एनालिसिस जरूर करता है। यदि स्टॉक मार्केट का बिना टेक्निकल एनालिसिस किए निवेशक निवेश करता है, तो उसे घाटे का सामना करना पड़ता है। तो चलिए दोस्तों आज के इस आर्टिकल में जानते हैं कि टेक्निकल एनालिसिस (Technical analysis) क्या होता है और निवेश करने से पहले निवेशकों को टेक्निकल एनालिसिस करना क्यों जरूरी है इसके फायदे क्या है जानते हैं सब-कुछ फंडामेंटल एनालिसिस क्या है आर्टिकल को अंत तक जरूर पढ़ें।

टेक्निकल एनालिसिस द्वारा शेयर मार्केट में हुए उतार-चढ़ाव के बारे में पता लगाया जाता है। निवेशक टेक्निकल एनालिसिस (Technical analysis) का उपयोग ट्रेडर्स कम समय में ट्रेडिंग करके ज्यादा मुनाफा कमाने के लिए करते हैं। हम आपको बता दें कि शॉर्ट टर्म में किसी भी शेयर की प्राइस बहुत तेजी से कम ज्यादा होता रहता है। ऐसे में निवेशक आइडिया लेने के लिए की किस प्राइस में हम शेयर को खरीदें तो हमें मुनाफा होगा। इसी प्रॉब्लम को सॉल्व करने के लिए जिस तकनीकी का उपयोग होता है। उसे टेक्निकल एनालिसिस कहते हैं।

टेक्निकल एनालिसिस निवेशकों के लिए उपयोगी क्यों है- (Why technical analysis is useful for investors)

कम समय के लिए निवेश और ट्रेडिंग के मामले में टेक्निकल एनालिसिस निवेशकों के लिए उपयोगी होता है। क्योंकि टेक्निकल एनालिसिस (Technical analysis) निवेशकों को यह बताता है कि फंडामेंटल एनालिसिस क्या है ट्रेडिंग में कब पैसा लगाने से आपको मुनाफा ज्यादा हो सकता है। टेक्निकल एनालिसिस के माध्यम से निवेशक किसी भी स्टॉक को उचित मूल्य पर खरीद या बेच सकते हैं।

टेक्निकल एनालिसिस करने की प्रक्रिया

टेक्निकल एनालिसिस करने के निम्नलिखित पैरामीटर का उपयोग किया जाता है-

चार्ट (Chart)

टेक्निकल एनालिसिस यानी तकनीकी विश्लेषण (Technical analysis) में चार्ट का इस्तेमाल स्टॉक के पास्ट प्राइस (Past price) गतिविधियों को जानने के लिए किया जाता है। चार्ट के माध्यम से यह पता लगाया जाता है कि किस स्टॉक का प्राइस ऊपर या नीचे जाने वाला है।

निवेश करने से पहले टेक्निकल एनालिसिस करना क्यों जरूरी है (Why it is important to do technical analysis before investing)

• एक सफल निवेशक बनने के लिए टेक्निकल एनालिसिस (Technical analysis) करना बेहद जरूरी है। क्योंकि आप स्टॉक का जितना टेक्निकल एनालिसिस करेगे उतना ही सफल निवेशक बनेंगे।
• शॉर्ट टर्म में स्टॉक कितना बेहतरीन प्रदर्शन करेगा इसके लिए टेक्निकल एनालिसिस (technical analysis) करना जरूरी होता है। ऐसे में स्टॉक, इंडेक्स, इन्वेस्टमेंट इंस्ट्रूमेंट, में निवेश करने से पहले टेक्निकल एनालिसिस जरूरी करे।
• शेयर बाज़ार में तुक्का काम नहीं करता। शेयर मार्केट में बिना टेक्निकल एनालिसिस (Technical analysis) किए निवेश करना शराब पीकर गाड़ी चलाने के बराबर है। इसलिए शेयर बाज़ार में निवेश करने से पहले फंडामेंटल एनालिसिस क्या है टेक्निकल एनालिसिस करना आवश्यक होता है।
• बगैर जानकारी के शेयर बाज़ार में निवेश करना, घाटे का सौदा होता है। इसलिए शेयर मार्केट (Share market) में निवेश करने से पहले टेक्निकल एनालिसिस अवश्य करना चाहिए। ताकि आपको शेयर मार्केट के बारे में संपूर्ण जानकारी मिल सके और आप अपने निवेश पर अच्छा लाभ प्राप्त कर सके।

Market A-Z Show: Technical Analysis क्या है और इसके में अहम इंडिकेटर क्या है?

Market Analysis को मुख्य रूप से Fundamental Analysis और Technical Analysis में विभाजित किया गया है। Technical Analysis को विशेष रूप से Stock Market में Short Term की Trading करने के लिए किया जाता है। Technical Analysis की मदद से Share Price Movements, Trends, Trading Volume इत्यादि का विश्लेषण कर सकते हैं। Institutional Equity KR Choksey Stocks & Securities के Senior VP Hemen Kapadia ने Jagran Business के Market A-Z Show पर टेक्निकल एनालिसिस बारे में विस्तार से बताया।

Technical Analysis का उपयोग Financial Market की चाल को आसानी से समझने के लिए किया जाता है। यह ऐतिहासिक वॉल्यूम और प्राइस मूवमेंट के आंकड़ों के आधार पर Financial Market की कीमतों की दिशा का पहले से अनुमान लगाने का एक मेथड है । इसके माध्यम से पुराने आंकड़ों के आधार पर शेयर की चाल का पूर्वानुमान लगा सकते हैं। शेयर के उतार-चढ़ाव के चार्ट का विश्लेषण कर सकते हैं।

मौलिक विश्लेषण क्यों महत्वपूर्ण है ?

मौलिक विश्लेषण ( Fundamental Analysis ) में सामान्य कारकों जैसे अर्थव्यवस्था की स्थिति और उद्योग की स्थितियों से लेकर कंपनी के प्रबंधन की प्रभावशीलता जैसे विशिष्ट कारकों तक सब कुछ का अध्ययन शामिल है। क्या यह मौलिक विश्लेषण करना और आंतरिक मूल्य की गणना करना महत्वपूर्ण है ? बेशक, अगर मेरी दोस्त ने मौलिक रूप से मजबूत शेयरों में निवेश किया होता, तो वह अपनी बेटी के जन्मदिन पर खुश होता। मौलिक विश्लेषण एक निवेशक को यह पहचानने में मदद करता है कि कोई स्टॉक निवेश करने लायक है या नहीं। यह यादृच्छिक युक्तियों पर कार्य करने के बजाय एक निवेशक को अपना दृष्टिकोण तैयार करने में मदद करता है। इसलिए, फंडामेंटल एनालिसिस के आधार पर, यदि कोई निवेशक स्टॉक के मूल्य को उस स्टॉक से अधिक मानता है, जिस पर वह वर्तमान में ट्रेड कर रहा है, तो वह स्टॉक खरीद सकता है।

मौलिक विश्लेषण ( Fundamental Analysis ) के लिए दृष्टिकोण।

अब तक हमने मौलिक विश्लेषण के अर्थ पर चर्चा की है। लेकिन, एक बहुत ही महत्वपूर्ण प्रश्न फंडामेंटल एनालिसिस कैसे करें? अभी भी अनुत्तरित है। खैर, इसके दो तरीके हैं। टॉप-डाउन अप्रोच और बॉटम-अप अप्रोच। एक निवेशक दो तरीकों में से किसी एक का पालन कर सकता है। आइए उन्हें एक-एक करके समझते हैं।

जैसा कि नाम से पता चलता है, टॉप-डाउन दृष्टिकोण समग्र अर्थव्यवस्था के अध्ययन के साथ शुरू होता है और उसके बाद उद्योग विश्लेषण होता है और चयनित स्टॉक के अध्ययन के साथ समाप्त होता है। आर्थिक विश्लेषण में मुद्रास्फीति, ब्याज दरों, सकल घरेलू उत्पाद की वृद्धि का अध्ययन शामिल है जो अर्थव्यवस्था के समग्र स्वास्थ्य को निर्धारित करने में मदद करता है। फंडामेंटल एनालिसिस क्या है निवेशक तब उद्योग के विकास के रुझान का अध्ययन करके और उद्योग चक्रों को समझकर उद्योगों और क्षेत्रों की पहचान करता है। अंत में, एक सूचित निर्णय लेने के लिए आगे के विश्लेषण के लिए पहचाने गए उद्योग के भीतर सबसे आशाजनक शेयरों का चयन किया जाता है। कंपनी-विशिष्ट मेट्रिक्स जैसे राजस्व, लाभ, कमाई, घोषित लाभांश, प्रबंधन कर्मियों की अखंडता, आदि के आधार पर स्टॉक का विश्लेषण किया जाता है। अब, आप सोच सकते हैं कि यह सारा डेटा कहां मिलेगा ? चिंता मत करो ! अर्थव्यवस्था से संबंधित डेटा सरकार द्वारा जारी किए जाने पर समाचार पत्रों में प्रकाशित किया जाता है। उद्योग के रुझान का अध्ययन करने के लिए ibef.org जैसी वेबसाइटें मूल्यवान हो सकती हैं और कंपनी से संबंधित डेटा वार्षिक रिपोर्ट में उपलब्ध है, जो कंपनी की वेबसाइट पर आसानी से उपलब्ध है।

बी) बॉटम-अप निवेश दृष्टिकोण :

वैकल्पिक रूप से, एक निवेशक बॉटम-अप दृष्टिकोण का उपयोग कर सकता है, जो कि टॉप-डाउन दृष्टिकोण के बिल्कुल विपरीत है। यह कंपनी के विश्लेषण के साथ शुरू होता है, इसके बाद उद्योग और अर्थव्यवस्था विश्लेषण होता है। यह दृष्टिकोण उद्योग और अर्थव्यवस्था के बजाय कंपनी पर अधिक जोर देता है। तो, कंपनी से विश्लेषण शुरू करने के पीछे क्या कारण हो सकता है ? इस दृष्टिकोण के पीछे तर्क यह है कि व्यक्तिगत स्टॉक समग्र उद्योग या अर्थव्यवस्था से बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं। ऐसा विश्वास तब निर्मित होता है जब आप कंपनी के नवोन्मेषी व्यवसाय मॉडल, रणनीतियों, ऐसी वित्तीय स्थिति से आकर्षित होते हैं जो उद्योग की प्रवृत्ति के अनुरूप नहीं है, आदि।

दोनों दृष्टिकोणों के तहत अध्ययन किए गए मेट्रिक्स समान रहते हैं। मुझे आशा है कि आपको मौलिक विश्लेषण ( Fundamental Analysis ) का एक बुनियादी परिचय मिल गया होगा।

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टेक्निकल या फंडामेंटल विश्लेषण, दोनों में किस पर करें भरोसा?

यह बताना मुश्किल है कि दोनों में से कौन बेहतर है. सफल निवेशकों दोनों ही विश्लेषणों फंडामेंटल एनालिसिस क्या है का प्रयोग करते हैं.

1. फंडामेंटल विश्लेषण क्या है?
किसी शेयर के संभावित भविष्य का आंकलन कई व्यापक संकेतों के आधार पर किया जाता है. इसमें देश का जीडीपी, महंगाई दर, ब्याज दर के साथ-साथ कंपनी की बिक्री, मुनाफा क्षमता, रिटर्न ऑन इक्विटी, नकद स्थिति और लाइबिलिटी शामिल होते हैं.

2. क्या है तकनीकी विश्लेषण?
तकनीकी विश्लेषण में बाजार के एतिहासिक आंकड़ों का इस्तेमाल किया जाता है. इनमें शेयर की कीमतों में उतार-चढ़ाव, वॉल्यूम, ओपन इंट्रेस्ट आदि शामिल हैं. इसके आधार पर यह बताया जाता है कि भविष्य में शेयर की दिशा क्या होगी.